Varlık Fonları Teori ve Uygulama Örnekleri

İÇİNDEKİLER

SUNUŞ .........................................................................................................................V

ÖNSÖZ .....................................................................................................................VII

İÇİNDEKİLER ...........................................................................................................IX

BİRİNCİ BÖLÜM

FONLAR VE VARLIK FONU KAVRAMI

1.1. KAMU GELİRLERİ VE GELİŞİMİ ....................................................................1

1.2. FONLAR ...............................................................................................................4

1.2.1. Fonlara Başvurma Nedenleri .....................................................................5

1.2.2. Fonlar ve Bütçeleme İlkeleri .....................................................................5

1.2.3. Fonların Sınıflandırılması ..........................................................................7

1.2.3.1. Bütçe İçi Fonlar ..........................................................................7

1.2.3.2. Bütçe Dışı Fonlar .......................................................................8

1.2.4. Bütçe Teorileri İçinde Fonlar .....................................................................9

1.2.4.1. Klasik Bütçe Teorisi .................................................................10

1.2.4.2. Keynesyen Teori ve Fonksiyonel Maliye .................................11

1.2.4.3. Devri Bütçe Teorisi ..................................................................12

1.2.5. Fon Uygulamaları ....................................................................................13

1.3. VARLIK FONU ..................................................................................................14

1.3.1. Varlık Fonlarının Özellikleri ....................................................................16

1.3.2. Varlık Fonlarının Benzer Fon ve Kuruluşlardan Farkları ........................20

1.3.3. Varlık Fonlarının Kuruluş Amaçları ........................................................24

1.3.4. Varlık Fonlarının Sınıflandırması ............................................................26

İKİNCİ BÖLÜM

DÜNYADA VARLIK FONU UYGULAMALARI

2.1. VARLIK FONLARININ TARİHSEL GELİŞİMİ ................................................37 X

2.2. ULUSLARARASI ALANDA VARLIK FONLARI .............................................42

2.3. VARLIK FONLARININ FİNANSAL SİSTEME ETKİLERİ .............................50

2.3.1. Devlet Kapitalizmi ...................................................................................59

2.3.2. Santiago İlkeleri .......................................................................................65

2.3.3. Varlık Fonu Yatırımları .............................................................................68

2.4. VARLIK FONU UYGULAMA ÖRNEKLERİ ....................................................71

2.4.1. Norveç Devlet Emeklilik Fonu (Government Pension Fund-Global) ......72

2.4.2. Çin Yatırım Şirketi (China Investment Corporation) ................................76

2.4.3. Abu Dabi Yatırım Otoritesi (Abu Dhabi Investment Authority) ..............81

2.4.4. Singapur Temasek Holding (Temasek Holdings) .....................................85

2.4.5. Kore Yatırım Şirketi (Korea Investment Corporation) .............................89

ÜÇÜNCÜ BÖLÜM

TÜRKİYE VARLIK FONU

3.1. TÜRKİYE VARLIK FONU VE TÜRKİYE VARLIK FONU YÖNETİMİ ANONİM ŞİRKETİ ............................................................................................93

3.1.1. Kuruluş Nedenleri ....................................................................................94

3.1.2. Hedefleri ...................................................................................................97

3.1.3. Finansman Kaynakları ..............................................................................99

3.1.4. Portföyü ..................................................................................................100

3.1.5. Organizasyon Yapısı ...............................................................................103

3.1.6. Denetimi .................................................................................................108

3.2. TÜRKİYE VARLIK FONUNUN DİĞER FON ÖRNEKLERİYLE KARŞILAŞTIRILMASI ...................................................................................110

3.2.1. Ekonomik Büyüklükler Açısından Karşılaştırılması ..............................110

3.2.2. Finansman Kaynakları Açısından Karşılaştırılması ...............................112

3.2.3. Amaçları Açısından Karşılaştırılması ve Sınıflandırılması.....................112

3.2.4. Hedefleri ve Yatırım Stratejileri Açısından Karşılaştırılması ................114

3.2.5. Denetim Açısından Karşılaştırılması ......................................................115

KAYNAKÇA ............................................................................................................117

ÖZGEÇMİŞ ..............................................................................................................131